Poly Medicure obtient un « achat » alors qu'Investec lance sa couverture et ses actions bondissent de 9 %

Les actions de Poly Medicure Ltd. ont bondi tôt mercredi après qu'Investec a lancé une couverture sur le fabricant de dispositifs médicaux avec une note « d'achat ».

La maison de courtage a fixé le prix cible de Rs 1 690 pièce, ce qui implique un rendement de 18,7 % par rapport au cours de clôture de mardi.

Le plus grand exportateur indien de dispositifs médicaux consommables devrait connaître une trajectoire de bénéfices solides (Ebidta de 29 % et TCAC de 31 % du BPA sur les exercices 23-26), car il capitalise sur plusieurs vents favorables de l’industrie sous la forme de soutien gouvernemental, de substitution des importations et de la Chine plus un en marchés d'exportation, a indiqué la maison de courtage dans un rapport du 22 août.

Points forts

La société dispose de macroéconomiques favorables, propices à une croissance à long terme.

Poly Medicure est l'un des candidats approuvés dans le cadre de deux programmes PLI pour les dispositifs médicaux.

Avec deux tiers de son chiffre d'affaires réalisé à l'exportation et distribué dans plus de 120 pays, l'entreprise bénéficie également de la Chine et d'un thème.

La croissance de ses exportations devrait s’accélérer pour atteindre un TCAC de 22 % (FY23-26).

La société construit quatre nouvelles usines qui doubleront sa capacité actuelle.

Ces nouvelles usines seront commercialisées au cours des 12 prochains mois et seront pleinement montées en puissance d’ici l’exercice 27.

Cela devrait favoriser une forte croissance tant en Inde que pour les exportations.

Les nouvelles thérapies et la montée en puissance des États-Unis visent à stimuler la diversification de la croissance au-delà des biens de consommation.

Son incursion dans le domaine rénal/diagnostic/autres a réduit sa dépendance à l'égard de la perfusion (qui représente plus de 65 % du chiffre d'affaires) et devrait encore la réduire.

L'Europe représente un tiers des ventes totales. S’attend à ce que les États-Unis contribuent à hauteur de 8 à 10 % aux ventes de l’entreprise pour l’exercice 26.

Avec les récentes approbations aux États-Unis pour deux produits (cinq à sept approbations attendues) et de fortes perspectives de croissance, la région est appelée à gagner en importance.

Le solide capital de marque de la société facilitera les ventes croisées et favorisera une pénétration plus profonde en Inde.

Il fait partie des trois premiers fabricants de canules IV au monde, avec plus de 250 distributeurs.

Une expansion significative sur les marchés d'exportation (jusqu'à plus de 120), la portée des hôpitaux (plus de 6 500), les lancements de nouveaux produits et l'augmentation de la force de vente ont conduit à un TCAC des ventes (exercice 16-23) de 15 % et à un meilleur TCAC du PAT de plus de 20 %.

Les actions de Poly Medicure ont bondi de 9,50 %, avant de réduire leurs gains pour s'échanger en hausse de 6,58 % à 10 h 10. Cela se compare à une baisse de 0,07 % du NSE Nifty 50.

Le titre a augmenté de 70,7 % depuis le début de l'année. Le volume total des échanges s'est élevé à 7,6 fois sa moyenne sur 30 jours. L'indice de force relative était à 71, ce qui implique que le titre pourrait être suracheté.

Sur les cinq analystes qui suivent la société, trois maintiennent une note « acheter » sur le titre, tandis que deux suggèrent une note « conserver », selon les données de Bloomberg. La moyenne des objectifs de cours des analystes sur 12 mois implique une baisse potentielle de 2 %.